期货轧差是指在期货交易中，对于同一交易者或同一交易账户在不同月份、不同合约的期货合约进行对冲平仓的过程。简单来说，就是通过平仓部分或多部分合约来减少持仓成本和风险。期货轧差是期货交易中常见的一种风险管理手段。
1. 降低持仓成本：通过轧差，交易者可以减少持仓的合约数量，从而降低持仓成本，如交易手续费、仓储费等。
2. 风险管理：轧差可以帮助交易者对冲风险，避免因市场波动导致的损失。
3. 提高资金利用率：通过轧差，交易者可以将原本用于维持多头或空头头寸的资金用于其他投资机会，提高资金利用率。
期货非轧差是指交易者不对持仓的期货合约进行平仓，而是继续持有，等待市场变化或达到预期目标时再进行平仓。这种交易方式通常适用于长期投资或对市场走势有较强判断的交易者。
1. 持仓成本高：由于不进行平仓，交易者需要承担更高的持仓成本，如交易手续费、仓储费等。
2. 风险控制难度大：长期持有合约意味着交易者需要面对更大的市场波动风险，风险控制难度加大。
3. 资金流动性差：长期持有合约会降低资金的流动性，不利于交易者及时调整投资策略。
1. 短期交易者：短期交易者通常采用轧差策略，以快速获取利润并降低持仓成本。
2. 长期投资者：长期投资者可能采用非轧差策略，以实现长期投资目标，并利用市场波动获取收益。
3. 风险厌恶型交易者：风险厌恶型交易者倾向于采用轧差策略，以降低风险并确保投资安全。
期货轧差与非轧差是期货交易中常用的两种风险管理手段。交易者应根据自身交易风格、市场判断和风险承受能力选择合适的策略。在实际操作中，灵活运用轧差与非轧差策略，可以有效降低风险，提高投资收益。